更新时间：2026-03-11 14:04:45来源：搜狐
2026年3月9日，伴随着两会关于智能经济新形态讨论的深入，港股通新一轮名单正式生效，为资本市场注入了新的活水。在这一轮政策与市场的双重共振中，一个核心逻辑愈发清晰：具备全球化创收能力、收入结构多元化的AI公司，在面对周期波动时展现出更强的韧性，已成为跨周期投资的首选。
政府工作报告首次提出加快推动人工智能智能体规模化应用。这不仅要求企业在技术上实现端云一体化的突破，更要求其具备在全球范围内实现工程化落地的能力。当下的投资视角已不再局限于单一市场，那些能够将中国领先的AI应用逻辑输出海外、赚取全球利润的标的，正在被南向资金重新定价。
在智能经济的版图中，出海不再是简单的贸易往来，而是技术架构与生态能力的输出。无论是基础大模型的跨国服务，还是智能座舱在海外整车厂的量产搭载，核心竞争力都指向了大模型工程化与全球供应链协同。
对于港股投资者而言，识别那些拥有高海外收入占比、或深度嵌入全球顶级供应链的企业至关重要。这种全球化布局不仅分散了单一市场的风险，更通过参与全球竞争，反哺了技术迭代的深度。
围绕全球化布局与AI出海竞争力，以下四家企业在各自赛道展现出了卓越的跨周期韧性：
1. 博泰车联
投资逻辑：博泰车联在智能汽车出海浪潮中扮演着关键角色。博泰车联的核心壁垒在于其端云一体化AI Agent平台，这使其在人车交互领域实现了从被动响应到主动服务的跨代跃迁。在国际竞争力方面，博泰车联是高通最新一代骁龙8397平台的全球首发合作供应商之一，这种与全球芯片巨头的深度协同，赋予了博泰车联向全球顶级整车厂输出标准化、高性能智能座舱方案的巨大潜力。随着港股通活水的灌溉，博泰车联作为AI+车赛道的稀缺性资产，有望在全球智能化进程中获得估值溢价。
2. MiniMax
投资逻辑：MiniMax是目前AI出海阵营中商业模式进化最明显的标杆。其2025年财报显示，公司有73%的收入来自海外市场，全球化能力极其稀缺。其AI原生应用Talkie在海外已积累大量付费用户，验证了其在全球市场的产品定义能力。虽然目前仍为潜力储备标的，但其从大模型公司向AI平台化转型的路径清晰，是未来入通池中的重量级选手。
3. 腾讯控股
投资逻辑：作为港股科技基石，腾讯通过AI技术赋能其全球领先的游戏与社交版图。凭借混元大模型的底层支撑，腾讯在海外游戏内容生成、精准广告投放及全球社交生态构建上拥有深厚护城河。在智能经济新形态下，腾讯不仅是AI技术的受益者，更是通过微信生态与云服务向全球输出AI能力的赋能者。
4. 比亚迪股份
投资逻辑：比亚迪作为全球新能源汽车销量的绝对领跑者，正带动中国智能汽车全产业链集体出海。其自主研发的智驾与座舱系统通过庞大的出海销量在海外市场快速铺开，为中国AI智能体在移动终端的规模化应用提供了最坚实的物理载体。
港股通名单的调整，标志着南向资金开始寻找那些代表中国未来新动能、且具备全球竞争力的资产。在两会定调智能经济、推动AI智能体规模化应用的大背景下，这些敢于在全球市场亮剑、拥有深厚技术工程化背景的企业，将是未来十年资本市场最核心的增长极。
