新金基周报：国泰国证有色金属行业指数分级基金

本期正在发行的基金共有50 只,其中股票型34 只,混合型14 只和债券型2 只。其中:广发中证环保产业指数基金、国泰深证TMT50 分级、交银国证新能源分级、前海开源中航军工分级和国泰国证有色金属分级等值得关注。

本期推荐国泰国证有色金属行业分级基金(证券代码:160221)。该基金被动跟踪国证有色金属行业指数,分为两类子份额,即稳健收益类份额(简称有色A,证券代码:150196)和积极收益类份额(简称有色B,证券代码:150197)。两类份额配比为1:1,即初始杠杆为2 倍。该基金将于3 月16 日开始发售,拟任基金经理是徐皓。

我们的推荐理由是:看好有色金属板块的阶段性投资机会。基于美国经济复苏、全球量化宽松,以及供需面和政策面的综合判断,我们认为2015年A 股有色金属板块大概率将持续震荡向上的趋势。

从中长期来看,金属资源类企业仍面临着需求增速不佳、美元指数压制等不利因素,未来主要有三类投资机会。从短期来看,有色资源类指数的波动性要明显高于沪深300 指数。这表明,有色资源类指数更适合进行波段交易,而基于此类指数开发的分级产品,由于存在杠杆机制,具备更加良好的交易属性。我们再次强调,指数化投资作为被动投资拥有很多优势,可以有效地分散风险、透明度高、长期来看能够获得市场平均收益不存在踏空风险等。此外,国泰有色分级的零申购费率也是一大特色。

综上所述,我们重点推荐国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金。

从短期来看,该基金具有优良的交易属性,可作为交易型工具;从中长期来看,该基金亦可作为行业配置型工具。兴业证券股份有限公司