市场下跌的时候会不会反而反而跌的更多？

在我们之前的文章中，我们提到了市场上的指数增强型 ETF 产品。

目前市场上有 5 只指数增强型 ETF。

虽然场外交易指数增强型基金规模已经很大，但第一批指数增强型 ETF 要到 2021 年底才会出现。

事实上，当时看好指数增强型ETF的人并不多。大家都在质疑，能否达到增强的效果。有人怀疑，既然是增强，那么市场跌的时候跌得更大。

今天，我将带你回顾一下这些指数增强型ETF产品。

一、增强效果

在这一部分，我们用相对收益率来衡量。

1.相对索引

每个指数增强型ETF的收益计算范围不同。最后三只基金都是去年10月成立的，所以我们在计算收益率区间的时候是从今年年初开始的数据。

由于南方和景顺长城的沪深500指数增强型ETF在今年年初刚刚上市，所以我们在计算收益率时选择的时间区间是从上市首日到现在的数据。

可以看出，与业绩比较基准相比，所有指数增强型ETF均实现了超额收益，其中华泰菠萝的超额收益最高。

如果计算年化超额收益率，这个收益率是20%。

2.相对OTC指数提升基金

首先说一下OTC指数增强基金的筛选方法。

目前市场上很多指数增强型基金都有A型和C型两种基金份额，但实际上只是收费规则不同而已。因此，对于两类股的基金，我们舍弃了基金的C股，保留了A股。班级分享。

我们选择的收益率比较区间为年初至2022年3月29日收盘，因此中欧沪深300指数增强型基金等新成立的基金不包含在我们的样本中。

最终，共有43只沪深300增强型基金样本和46只沪深500增强型基金样本入选。

让我们看看回报率。

今年年初至昨日收盘，沪深300指数增强型基金的回报中位数为-14.71%，跑赢沪深300指数1.61%。43只基金中，只有9只基金跑输沪深300指数。

沪深500指数增强型基金的收益率中位数为-12.89%，跑赢沪深500指数2.15%。46只基金中，只有4只基金表现落后。500 指数。

在 5 只指数增强型 ETF 中，有 3 只表现优于 OTC 指数增强型基金的中位回报。其中，华泰-松桥的沪深500增强型ETF超额收益2.55%。

虽然场内ETF基金的样本不多，但这5只基金的平均表现还是要好于场外指数增强型基金。

二、基金规模

除景顺长城和南方基金两家参与外，指数增强型ETF整体基金规模处于持续下降状态。

然而，最近市场似乎突然发现了指数增强型 ETF 的好处。今年3月中旬以来，基金规模开始上升。

目前，指数增强型ETF总规模约40亿元，平均每只基金8亿元。与指数增强型ETF相比沪深300指数基金，指数增强型ETF的规模确实有点小。

综合来看，指数增强型基金的效果是有目共睹的。如果产品是在上市初期买的，持有者现在会有不错的超额收益。

但是，对于一些体积较小、流动性较差的产品沪深300指数基金，最好避免使用。

增强型基金的管理费虽然高于普通指数基金，但对于年化近10%的超额收益，我觉得额外的管理费真的不算什么。

捡芝麻丢西瓜不应该发生在成年人身上。

原创 Misty Lee iETF令狐冲