银华同力精选拟任基金经理刘辉：紧扣成长主逻辑 看好大科技、大消费、大农业三大赛道

6月2日，银华同力精选拟任基金经理刘辉对记者表示，此次A股震荡可能只是大的运行周期中一次中型震荡。震荡过程将逐渐凝聚共识推动资本市场发展、推动直接融资和产业升级，A股在震荡余波后仍旧回归市场中枢抬升的大趋势中。而当发达经济体陆续进入零利率时代以后，中国资产的吸引力会继续上升。对于未来布局的赛道，刘辉认为可以重点关注大科技、大消费和大农业三大方向趋势。

在刘辉看来，投资一定要紧扣成长主逻辑来寻找市场运行的最主要的动力。而对于未来布局的赛道，他认为可重点关注三大方向趋势，第一是包括新能源、新能源汽车产业链等在内的“大科技”领域。在5G建设的推动下，整个科技产业技术逐步进入升级状态，在这个浪潮中必然对很多公司产生重要变化。目前外部压力正推动技术国产替代，整个产业链上下已形成比较一致的态度，要尽可能推动国内公司在产业链上起到重要作用，并获得重要技术能力和技术演进迭代能力，在半导体领域已有不少公司已经出现明显竞争力。而电动车和新能源车是中国优势产业，未来将拥有全球汽车产业链上的标准制定的参与能力，显着提高产业链把控力和竞争力。

被刘辉看好的另外两个方向是“大消费”和“大农业”。对于“大消费”，他选择将医药作为重点配置方向。中国医药生物行业发展仍处于初期阶段，且发展不足，但中国拥有14亿人口的巨大需求市场，需求拉动必然让优秀公司获得前所未有的发展机遇，背后蕴含巨大机遇。而对于“大农业”的机遇，刘辉认为主要体现在两个方面，一是生物农业技术开始介入农业生产过程之中，引发育种领域集中度提升，这将是一个长期而持续的趋势；二是受制于非洲猪瘟，广大散养户难以养活猪的情况下，一些养殖公司获得前所未有的历史机遇，市场份额显着提升，一些龙头公司也从传统周期股的运行特征转向以龙头集中度份额提升为核心内容的成长股之中。

刘辉进一步表示，看好流动性宽松下的低估值领域的投资机遇。未来相当长一段时期，全球都将处于流动性宽松的状态，因此，一些具有龙头特征、分红能力强的优秀公司存在阶段性机遇。

(文章来源：中证网)