华泰柏瑞:基金业绩不尽人意 五成规模依赖货基

更新时间:2016-03-07 10:07:35来源:采编

2015年四季度华泰柏瑞基金的资产管理规模首次突破千亿,成功挤进公募资产管理规模前二十名。不过,记者却发现其并没有表面的风光。

数据显示,该基金公司旗下的基金在2015年的业绩表现并不占优,尤其是其引以为傲的两大类型基金——量化投资基金和ETF指数基金。这两大类基金在同类排名中只能算得上居中。

此外,华泰柏瑞基金在2015年四季度之所以资产管理规模增长得如此之快,是因为货基的增长。2015年底的总管理资产有1281.17亿元,其中货基有648.29亿元,占了整体资产规模的一半。

基金业绩不占优

华泰柏瑞的量化投资业务和ETF业务在业内算得上是走在前列的,不过2015年以来这两大业务的业绩也是“凄凄惨惨”。

主动量化投资是华泰柏瑞基金战略发展的主要方向之一,其量化团队由在数量化投资方面经验丰富的田汉卿女士领衔管理。不过自2015年6月15日以来,股市急涨急跌成为常态,市场对风险的敏感度也不断提升,加上证监会加强对股指期货高频交易的监管等,量化投资基金的优势并没有凸显出来。

据数据显示,华泰柏瑞旗下的量化基金自2015年股灾以来,业绩在同类中并不占优,尤其是华泰柏瑞量化 (001074)。据公开资料透露,该基金利用定量投资模型,在有效控制风险的前提下,追求资产的长期增值,力争实现超越业绩比较基准的投资回报,同时,基金股票资产投资比例可在0-95%之间灵活调整,预留的操作空间也更大。不过从2015年6月15日股灾爆发以来,截至2016年3月1日,该基金单位净值就下跌了38.10%,在457只灵活配置型基金中排在第302位。此外,由田汉卿女士执掌的华泰柏瑞量化智慧(001244)、华泰柏瑞量化 (000877)在这期间单位净值下跌同样厉害,复权单位净值分别为-22.38%、-35.72%,在457只灵活配置型基金中分别排在第232位和第292位。

华泰柏瑞沪深300ETF(510300)是我国首只T+0跨市场ETF,交投活跃、流动性十分突出,于2012年5月成立,成立之初一举揽金320多亿元,刷新了2007年以来基金首发记录。

对于华泰柏瑞沪深300ETF这个庞然大物,有网友表示华泰柏瑞是“小驴拉大磨”,力不从心。事实也确实如此。据了解,该基金完成募集后,便火速建仓,无奈建仓完成之际便遭遇了A股连续两周的震荡下跌,成立仅逾一个月,该基金就缩水52亿。此外,数据显示,截至2016年3月1日,该基金自股灾以来的收益率就下跌了43.90%,在同类排名中并不出色。同时,2015年的收益率仅有7.10%,落后于上证指数的涨幅。

据公开资料显示,华泰柏瑞基金一共管理4只ETF产品。从数量上看,确实不少,但除了华泰柏瑞沪深300ETF,余下三只的规模都偏小。其中,华泰柏瑞上证红利 ETF(510880)首发规模为22.23亿份,华泰柏瑞中证500 ETF(512510)首发规模为8.74亿份,华泰柏瑞中小盘ETF(510220)首发规模仅为3.48亿份。截至2015年底,三只产品的资产净值规模分别为6.44亿元、4.84亿元和0.34亿元,规模进一步缩水,三只ETF产品的管理规模加起来还不足12亿元。不仅规模在缩水,其业绩也很惨淡。不论是从全年还是单个季度看,其2015年的业绩在同类中只是居中。

之所有基金业绩不占优,和基金经理“一拖几”管理模式有一定关系。数据显示,华泰柏瑞共管理35只基金,共有15位基金经理,表面上看去平均每位管理2只多基金,但实际上,柳军几乎承包了公司旗下所有的ETF指数型基金,田汉卿也是差不多执掌了所有的量化基金。

五成规模依赖货基

从管理规模来看,华泰柏瑞最辉煌当属2007年,借助大牛市的“疯狂”,该公司与其他众多基金公司一样,规模迅猛膨胀,其管理的资产规模从2006年底的36亿元,增长到300亿元,一年的时间就约增长了8倍。

这一年,该公司新发行的华泰柏瑞积极成长(460002)募集资金近九十亿元,华泰柏瑞盛世中国(460001)在年初进行大比例分红、在9月进行拆分,吸引了100多亿资金进入,此外,华泰柏瑞红利ETF基金也吸引了大量资金涌入。

但在2008年,随着股指不断暴挫,2007年“吹气球”式的快速发展对投资者造成的伤害显而易见。2008年,华泰柏瑞的管理规模直线下降,从2007年底的近300亿元到2008年底时的不足130亿元,降幅近57%。2009年市场反弹,华泰柏瑞的资产管理规模出现恢复性上涨,总规模超过200亿元。然而2010年至2012年一季度期间市场不断震荡向下,其管理的规模也在缩水。2012年一季度末,其总管理规模不足126亿元。不过借着2012年5月发行的“庞然大物”——华泰柏瑞沪深300ETF,其2012年二季度末总管理规模首次突破300亿元。

2014下半年起,借着股市的强势向上,资金纷纷流向股市,华泰柏瑞管理规模首次突破400亿元,尤其是2015年四季度,其规模突破千亿元,成功挤进管理千亿规模的大队伍。规模之所以增长那么快,主要是依赖货基和华泰柏瑞沪深300ETF。数据显示,其2015年底的管理资产有1281.17亿元,其中货基有648.29亿元,华泰柏瑞沪深300ETF有218.57亿元,占了总管理规模的67.67%。

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