抗震基金排行榜:易方达博时富国等成牛基摇篮

更新时间:2016-02-29 08:39:24来源:采编

【抗震基金排行榜:易方达博时富国等成牛基摇篮】强势龙头基金榜、持续稳定基金榜、三年英雄基金榜,三张榜单层层递进,将各公司在三张榜单中的“抗震牛基金”数量加总对比,博时、富国、易方达、华夏、嘉实等公司名列前茅。(投资者报)前一年龙头,后一年垫底,排名大幅波动的基金,让投资人难以形成稳定预期,找到抵抗市场震荡的牛基金方为上策。哪家公司“抗震牛基金”最多?让历史告诉我们答案。

从2010年至2016年,既有持续震荡市,也有疯牛疯熊市。身处这几年波动的市场中,业绩能够抗震,无论是基金经理还是所处的基金公司,真得有两把刷子。

强势龙头基金榜、持续稳定基金榜、三年英雄基金榜,三张榜单层层递进,将各公司在三张榜单中的“抗震牛基金”数量加总对比,博时、富国、易方达、华夏、嘉实等公司名列前茅。

强者恒强,博时在总榜单、两张分榜单中均居亚军;易方达在总榜单和分榜单中分别居榜眼;富国在三年英雄基金榜中则高居榜首,旗下获得此殊荣的基金数量占据市场1/3.

证券市场就像波涛汹涌的大海,潮起潮落稀松平常,公募基金是航行其中的巨轮,但随着市场的颠簸,有些基金业绩也大幅波动,这不仅困扰着掌舵的管理者,也令巨轮中的乘客——投资人饱受煎熬。一个经常出现的场景是:投资人选择某一年的领跑基金,信心满满地入市申购,随后却遭遇该基金排名大幅下滑,因此导致信心丧失,从此再不碰这家公司产品。这一陷阱,惟有业绩持续稳定的基金能够避免。那么,怎样才能找到这类基金?哪些基金公司中业绩持续稳定的基金数量最多?

《投资者报》以2015年底管理公募总规模高于行业平均值(790亿)的公司旗下非货币型基金为样本,统计2010年初至2016年2月5日各年度各基金相对排名,通过三个榜单勾勒出各公司“抗震牛基金”的群像。第一个,前一年排名在前1/10,第二年仍在前1/5以内,得出强势龙头基金榜;第二个,业绩排名稍微放宽至前1/5,但时间需保持连续两年,胜出者进入持续稳定基金榜;第三个,业绩放宽至前1/3,但考核时间延长至连续三年,是为三年英雄基金榜。三个严苛条件,找出基金中的常青树,将各公司在三个榜单中的基金数量合计,得出团体总分,就找到了盛产“抗震牛基金”的公司。排名靠前的公司,其投研体系对市场的把握,对基金回撤的风险控制,自有其独到之处,使得其能在市场考验中成为脱颖而出的长跑选手。

统计时段内市场状况复杂,各类基金都有表现机会。2010年到现在,有三任证监会主席操刀管理A股市场,市场走势几乎涵盖各种形态,市场表现相当丰富。2010年至2014年上半年,整体趋势震荡盘跌,时有结构性机会。从大盘各年度涨跌幅看,2010年、2011年分别下跌14.13%、21.66%,2012年微幅反弹3.17%后,2013年继续下跌6.75%。2014年下半年开始系统性上涨,但其后的跌宕起伏足以载入证券发展历史,市场热点也快速切换,2014年7月成长股走牛,开启牛市,年末大盘股逆袭。2015年经历着千股涨停、千股跌停、千股停牌,市场振幅是涨幅的7倍,走出了A股有史以来具有最长上影线的年线。2016年甫一开年,四天两次熔断,“用4天走完美国 19年的路”。身处这几年大幅波动的市场中,业绩能够抗震,无论是基金经理还是所处的基金公司,真得有两把刷子。

知名大公司成为抗震基金摇篮

三榜合计后的总榜单(表1:抗震牛基总排行前五公司),包括博时、易方达、富国在内的12家公司位列其中,其中8家公司旗下基金合计数超过10只。这些排名领先的公司,都是市场上的知名大公司。经过大风大浪,这些公司旗下牛基金能够抗震,从侧面说明,投资人在基金选择上,应该向大公司倾斜,而不能只看某家小公司的某只小基金一年业绩居前,就贸然买入,这样很可能第二年碰上“滑铁卢”基金。只有基金公司旗下业绩稳定的基金数量多,投资人买入基金之后,持续获利才更有保障。

易方达以强势龙头基金3只、持续稳定基金9只、三年英雄基金2只,总数合计14只,位列总榜亚军,并列亚军的博时,旗下有强势龙头基金5只、持续稳定基金9只。富国和建信并列季军,数量合计都是13只。

排名前五公司中,大公司居多。博时、富国、华夏、国泰、嘉实和华安,都是“老十家”基金公司,占据了一半的席位,易方达、广发、建信和中银,诞生虽稍晚,但追赶势头迅猛。而华宝兴业和兴业全球两公司投资中各有专长,也都能在市场中博得各自的彩头。建信在这些公司中诞生最晚,比第一批公司晚了七八年,但公司产品创新不断,作为银行系基金公司,不仅债券基金领先同类,主动股基如建信中小盘 、建信改革 ,在2015年中冲进同类前10%,公司整体规模也在全部公司中冲进前10.

买基金进可攻退可守基金代码基金简称近一年收益手续费操作519156新华行业灵活配置混合73.59%1.50% 0.60%购买 开户购买000063长盛电子信息主题灵活69.45%1.50% 0.60%购买 开户购买000408民生加银城镇化混合59.79%1.50% 0.15%购买 开户购买762001国金国鑫发起55.19%1.50% 0.15%购买 开户购买000390华商优势行业51.78%1.50% 0.60%购买 开户购买000279华商红利优选灵活配置50.95%1.50% 0.60%购买 开户购买000136民生加银策略精选混合49.79%1.50% 0.60%购买 开户购买000273华润元大安鑫灵活配置49.62%1.20% 0.12%购买 开户购买,天天基金研究中心,截至日期:2016-02-26

易方达、博时等跻身强势龙头榜前列

看完了总榜单,再来看分榜中的强势龙头榜——第一年排名前1/10,第二年排名仍在前1/5的产品,才能进入强势龙头榜。第一年排名前1/10,说明基金经理准确抓住市场节奏,找到市场热点,才能在众多基金中脱颖而出。而第二年还能保持在前1/5,说明还能顺应市场热点变化,及时调整持仓。更说明前一年的业绩领先,不是靠运气,而是靠实力。反过来看,A股市场热点轮换频繁,不能顺应市场节奏的基金,只能风光一段时间,难以维持较长周期的领先,冠军魔咒就是这样环境下的典型现象。

纳入统计的基金中有117只,仅占比5%的基金能达到这个水平,具体到各公司(表2:强势龙头榜——强势龙头前五公司),广发、博时等公司榜上有名。广发虽位列第一,但其旗下强势龙头8只基金中,除了广发核心精选 、广发纳斯达克100人民币两只股基外,其它6只产品全部是主投债券市场,这6只产品中,5只又是由代宇一人管理。

位列亚军的博时特色鲜明,旗下各类型产品都有“强势龙头”。与某些公司旗下或是股基或是债基,只有一类扎堆出现在榜单中、一枝独秀不同,博时旗下既有股基,也有债基,更有QDII产品,每个类型都有,呈现百花齐放状态。旗下5只基金持续领先,分别是博时第三产业 、博时主题 、博时大中华人民币、博时稳定价值B、博时稳定价值A.

博时主题行业是主动股票型基金的代表。2011年跑赢同类15个百分点,在全部302只基金中排名第1.2012年势头不减,跑赢同类基金12个百分点,在同类354只中排名第18。两年累计下来,绝对是市场上龙头中的龙头。此基金并不孤单,同期同时辉煌的还有博时第三产业增长,2011年盈利排名6.11%,2012年虽然有所回落,也达19.35%,相当不易。

到了2013年,接过出彩接力棒的是博时大中华人民币,这只基金在2012年取得盈利25.29%,获得QDII基金冠军,第二年继续强势,2013年继续在同类39只产品中排名第9.

2014~2015年,是博时稳定价值的天下,此基金2014年盈利39.94%,跑赢同类两倍有余,在137只同类中位列第6,2015年再度跑赢同类5个百分点。这样下来,从2011到2015年,近5年中,博时年年有“抗震牛基金”诞生,且分布在多个品种中,可见业绩能力的全面均衡。

易方达、博时并列持续稳定榜榜眼

接下来,再看持续稳定榜。连续两年业绩排名保持在前1/5,听上去容易,做起来难。市场上近3000只产品,近6年中完成这一目标的只有227只,占比不足1/10,具体到各公司中(表3:持续稳定榜——持续稳定前五公司),易方达和博时同时有9只基金上榜,位列榜眼。处于探花位置的则是建信,有7只。而华宝兴业、华安、国泰三家公司各有6只,只能并列第4名。

易方达9只基金中,两只主投股票方向基金最耀眼。易方达上证50 是指数型增强基金,收益既要拟合上证50指数,又要追求“超越基准的收益水平”。2011年、2012年两年,收益率排名都处于同类前1/5,从2004年3月成立到2011年,累计收益超越业绩基准36.25%,2012年底达到41.42%,等到2015年底,基金累计收益218.07%,跑赢业绩基准92.18%。做得好自然容易得到投资人认可,2015年底时,规模87亿元,是市场上跟踪上证50指数中较大规模基金。

虽然现在投资医疗行业基金超过30多只,但易方达医疗服务却是这些基金中的先驱,此基金投资“申万医药”行业所界定的医药类上市公司股票不得低于仓位85%,医药行业的防御性强,似乎基金应该不温不火,但2012年、2013年基金净值增长却走出了凌厉走势。2012年,沪深300指数涨幅7.55%,此基金收益达10.89%,跑赢大盘同时,还超过比其早成立一年多的长信医疗保健2.6%。2013年,沪深300指数下跌7.65%,此基金收益达34.48%,跑赢同期偏股基金收益近一倍。这一年,并非医药股全面开花,同期长信医疗保健亏损12.72%,中海医疗保健只赚了12%。这更显示易方达医疗服务的独到之处。

富国列三年英雄榜榜首

同样,连续三年前1/3也不易。按照几率讲,一个整体中每年选前1/3,连续选3年,最后剩下的只有1/3×1/3×1/3=1/27,实际情况能达到这样指标的基金更少,全市场的基金中,只有49只占比接近1/47的基金实现了这个目标,足见其难能可贵。能够登上“三年英雄榜” 的基金,富国以6只问鼎冠军,一家几乎包揽了全市场的1/8。嘉实旗下有3只为亚军。易方达、华夏、诺安、建信、宝盈和兴业全球各有两只。

富国旗下的富国沪深300达到了这样目标,这是2009年成立的指数增强型基金,既要拟合指数,也要有部分主动操作,超越指数获得超额收益。2011年,沪深300指数下跌25.01%,当年跟踪沪深300的指基,亏损幅度大体居于这个位置。有几只指数增强产品,收益同样一般,没达到“增强”的目标。富国沪深300却跑赢大盘8%,2012年继续跑赢大盘5%,盈利12.64%,是当年跟踪沪深300指基增强基金第一名,同类基金收益率平均值是3.9%,此基金跑赢同类,更比垫底者高8.76%。2013年,收益排名继续领先。机构投资者一直重仓持有此基金,持有比例连续多年在50%左右,2011年时最高曾达74%。

富国中证红利是公司旗下另一只增强指基,和富国沪深300一样,在2010~2012年三年中持续领先,最风光的2012年,盈利10.06%,跑赢大盘的同时,也跑赢指数增强基金平均收益。截至2015年6月,基金累计收益200.38%,跑赢业绩基准43.89%,确实赚到了超额收益。

这两只指基,分属不同基金经理管理,业绩突出并非源于单个人能力突出,实在是富国平台所造就。

除了指基,富国旗下主动操作股基——富国天成红利业绩更加“抗震”。该基金不仅做到了连续3年前1/3,甚至“超额完成任务”,做到了连续4年排名前1/3。从2010~2013年的四年间,年度排名分别是15.09%、14.25%、29.68%、26.47%,同期各年跑赢大盘分别为28.82%、4.39%、4.55%、28.73%,连续4年的领先,也推动了基金规模增长,规模从4.37亿份猛增至30.47亿份。机构持有比例也逐年上升,从37%一直攀升到84%。现在,机构持有比例69%,绝对是机构锁仓的主动股基。

嘉实旗下3只股基位居亚军,3只都是主动股基,分别是嘉实成长 A、嘉实研究精选 A、嘉实优质企业 。其中嘉实研究精选A最为彪悍,不仅实现了连续3年前1/3,更创造纪录地实现连续5年前1/3,2010年至2014年,这只基金年年排名都在前1/3,这期间,基金份额从27亿份翻番到60亿份,机构持有比例一直在50%以上。

以上这些事例都说明,好基金不是仅仅一年好,而是保持多年好;好基金终将被投资人认可,规模持续稳定扩张。

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