香港金管局向金融大鳄宣战:弹药充足 不要自乱阵脚

更新时间:2016-02-02 13:54:14来源:互联网

国际金融市场波动,屡有对冲基金放风,扬言沽空亚洲货币,当中包括港元和人民币。金管局总裁陈德霖表示,每逢市场出现较大波动, 就会有人危言耸听,希望制造不安、悲观,甚至恐慌情绪,目的是为了趁跌市图利。他重申,香港的金融稳健程度现时远胜97、98之时,呼吁毋须过分忧虑,不要自乱阵脚。香港金管局总裁陈德霖

港元兑美元近期汇率走势

《港媒报摘》——

国际金融市场波动,屡有对冲基金放风,扬言沽空亚洲货币,当中包括港元和人民币。金管局总裁陈德霖表示,每逢市场出现较大波动, 「就会有人危言耸听,希望制造不安、悲观,甚至恐慌情绪,目的是为了趁跌市图利。他重申,香港的金融稳健程度现时远胜97、98之时,呼吁毋须过分忧虑,不要自乱阵脚。

陈德霖原定于昨日出席立法会财经事务委员会,向委员汇报金融市场近况,当中包括外汇基金投资表现,港汇及资金流向等,惟受到事务委员会「流会」影响,遂转为透过金管局「汇思」专栏,阐释主要内容。他重申,香港现时的金融体系稳健,炒家如要抛空港元「非常困难」, 「成功机会极低」,呼吁大家小心认清形势, 「不要自乱阵脚,尤其是对联系汇率的言论」。他重申,金管局维持联系汇率制度的决心和能力毋庸置疑。

连同1月27日金管局助理总裁李达志的言论,这已是金管局一星期之内第二次发表类似观点。

数据来源:香港金管局

外币资产增幅数倍

陈德霖在「汇思」中指出,香港经济金融环境正面对不同挑战,包括经济增长放缓、银行信贷增长减慢且资产质素有转差迹象、楼市走势不明朗,以及金融市场波动等;加上内地经济增长稍为减速,人民币汇价走弱,触发部分投资者看淡内地和香港经济前景, 「金融大鳄狙击沽空的传闻亦言之凿凿」。

尽管有人将现况与1997至98年亚洲金融风暴时,香港受国际大鳄狙击和「双边操作」的情况相提并论,担心香港金融体系的稳定,他强调, 「现时香港金融的稳健程度远胜当年,大家实在毋须过分忧虑」。

香港银行体系的总结余、货币基础,以及外汇基金的外币资产,比起97年都以倍数增长,陈德霖说,这意味炒家如果要抛空港元去推高利率,需要动用数以千亿港元计的「弹药」,这是非常困难的。加上现时港股市盈率只有8倍,与1997年高达19倍水平比较,炒家通过在股市或期指造淡而获利的空间十分有限。

在技术层面,炒家沽空港汇,需要在港汇远期市场建造大规模淡仓,而港元远期市场的深度不大,炒家一旦大手在远期市场上下其手,由于交投量低,很快便会推低港汇远期价格,增加沽空成本;这种操作既不隐蔽,成本亦越做越高,故「成功机会极低」。

春节期间实时监察

陈德霖续说,自2008年金融海啸以后,国际间致力金融改革,监管趋向严格,银行在《巴塞尔协定三》及各种限制下,很难像过去一样借出大量港元资金予炒家,也令狙击活动的规模难以做大。

此外,香港银行体系依然稳定,资本充足率高于国际标准,流动性亦非常充裕。金管局过去数年实施七轮逆周期措施及其他监管措施,亦大幅提高香港银行体系的抗震能力。

尽管如此,他说金管局绝不掉以轻心,并一直保持高度警觉,实时监察、收集市场资讯, 「一旦发现市场有异动,就会尽快应对」。下周农历新年期间,金管局不会怠慢,仍然会留意外围市场情况。

随着美国去年12月加息,步入利率正常化,港元资金亦有一定程度的流出,令港元拆息上升,收窄港美息差。陈德霖重申,美国加息应会渐进,加上港元货币基础庞大(2008年以来累计约1300亿美元流入港元,现时货币基础约有1.6万亿港元),应付走资的缓冲相当宽裕,相信港元拆息调整不应太急速。惟他再次提醒,随着资金流走,港汇将触及7.85弱方兑换保证,而这亦是港元利率正常化的必经阶段。

政府官员近期对联汇言论

金管局(2月1日):港金融稳健胜97年,炒家难冲击,但关注炒家制造恐慌情绪图利

金管局(1月27日):逾万亿货币基础,炒家双边操控难成功

金管局(1月25日):有足够信心维持联系汇率制度稳定

曾俊华(1月24日):港元转弱和资金出现净流出,均在预期中,重申无意改变联汇机制

陈家强(1月24日):政府有决心及有能力扞卫联汇制度

曾俊华网志(1月23日):联汇制度最适合香港

陈家强(1月23日):不排除有炒家计划狙击港元,但成本非常高金管局(1月20日):无意及无计划改变联滙制度

曾俊华(1月20日):重申维持联系汇率不变

金管局(1月18日):维持联汇制度的信心与能力是「毋庸置疑」

国际投资者近期言论及行为

对冲基金Hayman Capital(1月31日)超过85%投资组合在沽空港元及人民币

对冲基金经理阿克曼(1月27日)继续沽空中国及沙特阿拉伯货币国际炒家索罗斯(1月22日)正在沽空美股、商品生产国家和亚洲地区的货币

IMF(1月20日)联汇制度对香港是最佳安排

伯南克(1月19日)联滙适合香港,若现金融危机,对银行犹如保护罩

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