机构评级变动:天坛生物等4家被上调 华域汽车股价未来一年有望涨31%

更新时间:2019-08-26 11:27:35来源:东方财富研究中心

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8月23日,天坛生物、中炬高新、冀东水泥和宝丰能源股票评级被机构调高。与此同时,华域汽车、【景嘉微(300474)、股吧】等18家被首次覆盖。

【天坛生物(600161)、股吧】等4家被上调

近日,天坛生物发布了2019年中期报告。报告显示,2019 年上半年实现收入15.6 亿,同比增长 27.87%,归母净利润2.94 亿,同比增长 22.21%。

中信建投证券点评称,天坛生物是血制品行业目前规划产能最为明确的公司,考虑到成都永安基地2021年上半年投产,以及即将建设的云南滇中基地,该公司未来 3-5 年有望达到 3500-4000 吨血浆处理能力,赶上国际一线血制品公司规模;同时采浆能力稳步增长,在新设浆站获批上充分依托国药集团优势,长期增长前景在血制品行业同类公司中最为确定。

当前天坛生物吨浆收入、利润及市值均显着低于行业可比公司,预计成都永安和云南基地建成后,血制品品种增加、生产工艺提升将带来显着业绩弹性。我们维持 2019-2021 年盈利预测分别为 6.21、7.48 和 9.46 亿元,同比增长 21.9%、 20.5%和 26.4%,当前股价对应 2019-2021 分别为 39、33 和 26 倍 PE,维持增持评级,建议投资者积极配置。

对于【中炬高新(600872)、股吧】,华金证券认为继续看好宝能入驻后带来的民营体制的活力,增强公司的控费增效能力和落实激励措施,预测中炬高新2019 年至 2021 年每股收益分别为 0.95、1.19 和

1.61 元。净资产收益率分别为 18.4%、 19.9% 和 22.6%,给予买入-B 建议。

此外,【冀东水泥(000401)、股吧】和宝丰能源的股票评级均被上调至“买入”。东北证券研报提到,冀东水泥今年上半年毛利率为 37.37%,同比提升 2.24pct。费用率方面,该公司上半年费用率同比下降 7.79pct 至 19.59%,控费增效效果明显,费用率大幅降低。销售/ 管理/ 财务费用率分别为3.68%/ 11.91%/ 3.99%,分别同比变动 0.37pct/ -4.79pct/ -3.38pct。预计2019-2021 年 EPS 分别为 2.30、2.90、3.28 元,对应 PE 分别为 7X、6X、5X。给予“买入”评级。

根据宝丰能源近期发布的2019年中报,公司上半年实现营收 65.20 亿元(+9.72%),归母净利润 18.89 亿元(+38.14%),扣非归母净利润 17.89 亿元(+17.10%)。【国信证券(002736)、股吧】点评称,上半年宝丰能源主要采购商品的价格明显下降,考虑到公司 IPO 募资成功后,主动减少有息负债 40.14 亿元,节省利息 2.5 亿元以上。使用新型催化剂提高烯烃转化率,预计下半年至少降低生产成本 4000 万元。另外,鉴于该公司煤制烯烃二期项目即将全线投产,预计 2019-2021 年归母净利润 42.5/60.2/69.9亿元,同比 15/42/16%,摊薄 EPS=0.58/0.82/0.95 元,对应 PE=17.6/12.4/10.7,公司成本优势明显,分红凸显长期投资价值,上调至“买入”评级。

华域汽车等18家被首次覆盖

华域汽车公布的2019年中报显示,上半年,公司实现收入 705 亿元,同比下滑 13.55%,

归母净利润 14.5 亿元,同比下滑 29.53%,扣非净利润为 28.08 亿元,同比下滑 15.88%。2Q19 归母净利润 7.6 亿元,扣非净利润 3.3 亿元。

华创证券点评称,在行业下行压力下,华域汽车表现出极强的韧性。而公司在新能源、智能

驾驶等新趋势方向,产品储备丰富,长期成长确定性较强。预计该公司 2019~2021年净利润为 70.2、75.2、83.5 亿元。当前汽车零部件板块估值中枢对应 20 年11倍,考虑到公司业绩确定性较高,高股息低估值,给予公司2020年12~13倍 PE,对应目标价区间 28~31 元,首次覆盖,给予“强推”评级。

截至发稿,华域汽车股价跌1.05%,报23.58元。若按28-31 元的目标价区间计算,该股到2020年还有约19%-31%的上行空间。

以下为8月23日被机构首次覆盖的上市公司名单:

(文章来源:东方财富研究中心)

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